RSU, options et ESPP dans une déclaration d'impôt zurichoise (2025)

Points clés

• Les actions de collaborateur sont un salaire, pas un gain de placement. Elles sont imposées comme revenu d'une activité lucrative au moment où elles vous reviennent, et votre employeur doit les déclarer.
• Les RSU sont imposées à l'acquisition (vesting), sur la valeur vénale des actions acquises, pas au moment de la vente.
• Les actions bloquées bénéficient d'un abattement de 6% par année de blocage, plafonné à 10 ans. Une simple fenêtre d'interdiction n'en donne aucun.
• Déclarez le nombre total acquis. Si 200 sont acquises et 130 arrivent, les 70 ont payé les charges et vous êtes imposé sur 200.
• Trois endroits dans la déclaration : le revenu dans le certificat de salaireLohnausweisCertificat de salaireITcertificato di salarioLe relevé annuel de votre employeur indiquant votre salaire, vos prestations et les retenues. Vous en recevez normalement un par employeur et l’utilisez pour saisir vos revenus salariaux dans la déclaration.Où vous le voyezEnvoyé par votre employeur en janvier ou février.Ouvrir dans le glossaire →, les actions détenues au 31 décembre en fortune, les dividendes en revenu de placement.

Quand les actions de collaborateur sont-elles réellement imposées ?

Les actions et options de collaborateur peuvent être imposées avant leur vente. Vérifiez le type de participation et le moment où elle devient imposable. Le tableau ci-dessous explique le traitement habituel de chaque type.

Ce que vous avez	Imposé quand	Imposé sur quoi
RSU (Restricted Stock Units)	Quand elles se transforment en actions, à l'acquisition	La valeur vénale des actions reçues, moins ce que vous avez payé
Options que vous ne pouvez pas vendre librement (le cas normal)	À l'exercice, ou lorsque vous vendez l'option elle-même	Valeur vénale à l'exercice moins le prix d'exercice payé
Options à la fois librement négociables et cotées en bourse (rare)	À l'attribution	La valeur de l'option à l'attribution, moins ce que vous avez éventuellement payé pour elle
ESPP, achat d'actions à prix réduit	À l'achat	Le rabais obtenu par rapport à la valeur vénale
Actions déjà en votre possession	Chaque 31 décembre	Impôt sur la fortune sur leur valeur
Vendre l'un de ces avoirs plus tard	Normalement non imposé	Un gain en capital privé

Le principe : le moment où l'avantage vous revient est le moment où il devient un revenu. Ce que les actions font ensuite relève de votre propre risque de placement, et la Suisse n'impose pas les gains en capital privés qui en résultent.

La décote pour actions bloquées

Les actions de l'employeur sont souvent assorties d'un délai de blocage pendant lequel vous ne pouvez pas les vendre. La Suisse reconnaît qu'une action que vous ne pouvez pas vendre vaut moins qu'une action librement disponible, et réduit la valeur imposable en conséquence.

La décote est de 6% par année de blocage, plafonnée à dix ans. Elle est composée : la valeur réduite correspond à la valeur vénale divisée par 1.06 une fois pour chaque année de blocage restant à courir. Les années entamées comptent au pro rata.

Années de blocage	Décote	Vous êtes imposé sur
1	5,660%	94,340%
2	11,000%	89,000%
3	16,038%	83,962%
5	25,274%	74,726%
10	44,161%	55,839%

C'est le tableau d'escomptes officiel, imprimé à l'identique dans la circulaire fédérale et dans les instructionsWegleitungInstructionsITistruzioniLe guide propre au canton pour remplir la déclaration, publié chaque année fiscale. Il fait foi et, à Zurich, n'existe qu'en allemand.Où vous le voyezPublié sur zh.ch en même temps que les formulaires de l'année.Ouvrir dans le glossaire → zurichoises sur les participations de collaborateurMitarbeiterbeteiligungenParticipations de collaborateurITpartecipazioni di collaboratoreDes actions ou des options reçues de votre employeur. Imposées comme revenu d'activité lucrative au moment de leur acquisition ; pour les options bloquées ou non cotées, seulement au moment de leur exercice, puis comme fortune une fois que vous les détenez ; les actions bloquées bénéficient d'un abattement de valorisation.Où vous le voyezVotre employeur vous envoie une copie de l'attestation qu'il dépose ; vous les inscrivez dans l'état des titres, dans l'ordre d'attribution.Ouvrir dans le glossaire →.

Deux conditions sont souvent mal comprises. Un délai de blocage doit être une véritable interdiction de disposer des actions. Une période d'interdiction de négociation liée aux résultats (closed window period), pendant laquelle le personnel ne peut pas négocier temporairement, ne donne droit à aucune décote. Et le plafond est bien de dix ans : un blocage plus long donne quand même 44,161%.

La même valeur réduite s'applique aussi à l'impôt sur la fortuneVermögenssteuerImpôt sur la fortuneITimposta sulla sostanzaUn impôt cantonal annuel sur votre fortune nette au 31 décembre. La Suisse impose la fortune alors même que les gains en capital privés sont en général exonérés.Où vous le voyezCalculé à partir des totaux de votre état des titres.Ouvrir dans le glossaire → tant que dure le blocage, et Zurich y attache une condition : la réduction n'est pas accordée automatiquement. Pour l'impôt sur le revenu, l'attestationBescheinigungAttestationITattestazioneLa confirmation de votre prestataire du pilier 3a indiquant ce que vous avez versé durant l'année. Sans elle, vous ne pouvez pas justifier la déduction.Où vous le voyezUne par prestataire 3a, envoyée en janvier.Ouvrir dans le glossaire → de votre employeur devrait déjà l'avoir appliquée, alors vérifiez que c'est bien le cas. Pour l'impôt sur la fortune, le chiffre réduit n'apparaît que si vous le saisissez vous-même dans votre état des titres.

Un exemple chiffré

Vous êtes employé à Zurich par la filiale suisse d'une entreprise américaine. 200 RSU s'acquièrent le 15 mars 2025, à USD 120 par action et USD/CHF 0.88. Le revenu d'activité lucrative imposable est de 200 × 120 × 0.88 = CHF 21'120.

1. 115 mars 2025, 200 RSU s'acquièrentCours de l'action USD 120 à USD/CHF 0.88, CHF 21'120 de revenu d'activité lucrative, indiqué au champ 5 de votre certificat de salaire
2. 2Le sell-to-cover retient 70 actionsVous êtes imposé sur les 200. Si vous êtes soumis à l'impôt à la sourceQuellensteuerImpôt à la source (retenue sur le salaire)FRimpôt à la sourceITimposta alla fonteL'impôt que votre employeur retient sur chaque versement de salaire et verse au canton à votre place. Le taux correspond à une moyenne cantonale qui suppose des déductions standard : il ne tient pas compte de votre situation personnelle.Où vous le voyezUne ligne de déduction sur votre fiche de salaire mensuelle, et un total sur le certificat de salaire.Ouvrir dans le glossaire →, ce que votre employeur a retenu est crédité sur votre taxation
3. 331 décembre 2025Les 130 actions que vous détenez encore vont dans votre état des titres, à leur valeur de fin d'année
4. 42027, vous vendez à USD 160Normalement un gain en capital privé exonéré d'impôt

Recevoir 130 actions sur 200 ne signifie pas que vous avez été imposé sur 130. Vous avez été imposé sur 200, et vous les avez payées avec 70.

Ce que ces 70 actions ont payé dépend de votre mode d'imposition. Imposé à la source, l'avantage de participation de collaborateur fait partie du salaire sur lequel votre employeur retient l'impôt, et cette retenue est créditée sur votre taxation sans intérêt. Si vous déposez une déclaration ordinaire, rien n'est retenu à l'acquisition : le sell-to-cover paie les cotisations sociales et l'impôt étranger éventuel, et l'impôt suisse arrive avec votre taxation. Dans les deux cas, le nombre déclaré est 200.

Où cela va-t-il dans la déclaration zurichoise ?

Trois endroits distincts, et en oublier un seul est l'erreur la plus fréquente.

1. Revenu. La valeur d'acquisition ou d'exercice devrait déjà figurer dans votre certificat de salaire (Lohnausweis), champ 5, « droits de participation selon annexe ». Si elle y figure, ne la saisissez pas une seconde fois : elle est déjà incluse dans le montant de salaire que vous déclarez.
2. Fortune. Les actions encore détenues au 31 décembre vont dans l'état des titres (WertschriftenverzeichnisWertschriftenverzeichnisÉtat des titresITelenco dei titoliLa liste de tout ce que vous possédez en titres et en comptes bancaires, avec la valeur en fin d'année et le revenu généré par chacun. C'est aussi là que vous récupérez l'impôt anticipé de 35 %.Où vous le voyezUne section principale de la déclaration d'impôt elle-même, dans ZHprivateTax.Ouvrir dans le glossaire →). Zurich veut que les participations de collaborateur soient listées dans l'ordre d'attribution, et il n'y a pas de case à cocher sur le formulaire 2025, donc la colonne de description doit préciser de quoi il s'agit. Utilisez la valeur réduite tant qu'un blocage court ; le canton ne la saisira pas à votre place.
3. Dividendes. Un revenu de placement comme un autre, avec un impôt étranger retenu éventuellement récupérable. Voir déclarer des titres étrangers.

Ce qui n'est pas encore de la fortune. Les RSU non acquises sont hors du champ de l'impôt sur la fortune, parce que vous n'avez encore rien définitivement acquis, tout comme les options imposées à l'exercice tant que vous les détenez. L'exception est l'option rare, librement négociable et cotée en bourse, qui fait partie de la fortune dès l'attribution. Lister ces positions sans valeur fiscale est normal.

Les actions non cotées, provenant d'une start-up ou d'un employeur privé, n'ont pas de cours. La valeur fiscale (Steuerwert) provient d'une méthode d'évaluation, et l'attestation de l'employeur devrait la fournir. Ne substituez pas votre propre estimation.

Que faire si votre employeur ne l'a pas déclaré ?

Cela arrive, en particulier lorsque les actions proviennent d'une société mère étrangère et que la paie suisse ne les voit jamais passer.

Si vous êtes imposé à la source, le revenu de participation est normalement inclus dans la retenue, mais des circonstances individuelles rendent souvent une déclaration ordinaire intéressante. Voir impôt à la source : faut-il déposer une déclaration ?

Questions fréquentes

Les RSU sont-elles imposées à l'acquisition ou à la vente ?

À l'acquisition, sur la valeur vénale des actions acquises, comme revenu d'une activité lucrative. La vente ultérieure constitue normalement un gain en capital privé exonéré d'impôt, donc le moment déterminant pour l'impôt est en général passé bien avant que vous ne vendiez.

Mon employeur a retenu une partie des actions pour payer l'impôt. Que dois-je déclarer ?

Le nombre total acquis. Si 200 actions se sont acquises et que 130 vous sont parvenues, vous êtes imposé sur 200, parce que les 70 restantes ont couvert les charges dues à ce moment-là. Déclarer 130 sous-estime votre revenu.

Sources

Les sources ci-dessous étayent les chiffres et les règles fiscales présentés dans ce guide. Les liens permettent de consulter les documents d’origine et leur champ d’application.

1. LIFDDBGLa loi sur l'impôt fédéral directFRLIFDBundesgesetz über die direkte Bundessteuer : la loi qui régit l'impôt fédéral direct dans toute la Suisse. Presque chaque règle fédérale citée dans un guide en provient, ce qui explique que l'abréviation revienne si souvent à côté d'un numéro d'article.Où vous le voyezDans les citations, sous la forme DBG art. 33 ou similaire. Les sources francophones appellent la même loi LIFD.Ouvrir dans le glossaire → art. 17b — participations de collaborateur : actions imposées à l'acquisition, décote de 6% par année de blocage plafonnée à dix ans, options bloquées et non cotées imposées à l'exercice — fedlex.admin.ch
2. LIFD art. 16 al. 3 — les gains en capital sur la fortune privée sont exonérés d'impôt — fedlex.admin.ch
3. AFCESTVL'Administration fédérale des contributionsFRAFCEidgenössische Steuerverwaltung : l'autorité fiscale fédérale. Elle publie les formulaires, les notices et les listes de cours dont se servent les cantons et votre logiciel fiscal, mais ce n'est pas elle qui vous taxe : c'est votre canton.Où vous le voyezMentionnée comme éditeur sur les formulaires et notices fédéraux ainsi que sur la liste des cours.Ouvrir dans le glossaire → — circulaire n° 37 du 30 octobre 2020, Besteuerung von Mitarbeiterbeteiligungen. La section 3.3 contient le tableau d'escomptes et la formule (100 : 1.06ⁿ) ; la section 4.1 la règle des options cotées et librement négociables ; la section 5 l'imposition des RSU lors de leur transformation en actions — estv.admin.ch
4. Ordonnance fédérale sur les obligations de déclarer des participations de collaborateur (Mitarbeiterbeteiligungsverordnung, OPartMBVL'ordonnance sur l'attestation des participations de collaborateurFROPartMitarbeiterbeteiligungsverordnung : l'ordonnance qui oblige votre employeur à établir une attestation pour les actions, les options et les unités d'actions bloquées, et qui fixe ce que cette attestation doit indiquer.Où vous le voyezCitée là où est décrite l'obligation de l'employeur de vous remettre une attestation de participation de collaborateur.Ouvrir dans le glossaire →, RS 642.115.325.1), en vigueur depuis le 1er janvier 2013. L'art. 4 énumère ce que doit contenir une attestation pour des actions de collaborateur — fedlex.admin.ch
5. Canton de Zurich, Zürcher Steuerbuch 17a.1 — la notice cantonale sur les participations de collaborateur, valable depuis le 6 janvier 2025 : le même tableau d'escomptes, la règle de l'impôt sur la fortune selon laquelle la réduction « n'est pas accordée automatiquement », les expectatives et les options imposées à l'exercice hors du champ de l'impôt sur la fortune, et les périodes d'interdiction de négociation ne comptant pas comme délais de blocage — zh.ch
6. CSISSKLa Conférence suisse des impôtsFRCSISchweizerische Steuerkonferenz : l'organe où les 26 administrations fiscales cantonales s'accordent sur une ligne commune. Ses directives ne sont pas la loi, mais ce sont elles que les cantons suivent, ce qui en fait la meilleure réponse disponible là où la loi se tait.Où vous le voyezMentionnée comme coéditrice de directives pratiques, par exemple les instructions pour remplir le certificat de salaire.Ouvrir dans le glossaire → / AFC — Wegleitung zum Ausfüllen des Lohnausweises, valable depuis le 1er janvier 2025 : le revenu de participation de collaborateur figure au champ 5, le détail se trouvant dans une annexe conformément à l'OPart — estv.admin.ch
7. Canton de Zurich — guide de la déclaration d'impôtSteuererklärungDéclaration d'impôtITdichiarazione d'impostaLa déclaration elle-même : l'ensemble des formulaires que vous complétez et déposez pour une année fiscale. Ce que le canton vous envoie, et ce que son logiciel remplit.Où vous le voyezLe titre du courrier envoyé par le canton, et le nom de l'application cantonale.Ouvrir dans le glossaire → 2025 : les participations de collaborateur détenues à la fin de l'assujettissement vont dans l'état des titres, dans l'ordre d'attribution, évaluées selon le Zürcher Steuerbuch 17a.1 — zh.ch
8. Canton de Zurich — état des titres et avoirs, formulaire 340, année fiscale 2025 — zh.ch