RSU, Mitarbeiteroptionen und ESPP in der Zürcher Steuererklärung (2025)

Das Wichtigste in Kürze

• MitarbeiterbeteiligungenMitarbeiterbeteiligungenFRparticipations de collaborateurITpartecipazioni di collaboratoreAktien oder Optionen, die Sie von Ihrem Arbeitgeber erhalten. Besteuert als Erwerbseinkommen im Zeitpunkt des Erwerbs (bei gesperrten oder nicht kotierten Optionen erst bei Ausübung), danach als Vermögen, sobald Sie sie halten; gesperrte Aktien erhalten einen Bewertungsabschlag.Wo Sie es sehenIhr Arbeitgeber stellt Ihnen eine Kopie der eingereichten Bescheinigung zu; Sie führen sie im Wertschriftenverzeichnis auf, in der Reihenfolge des Erwerbs.Im Glossar öffnen → sind Lohn, kein Anlagegewinn. Sie werden als Erwerbseinkommen besteuert, in dem Moment, in dem sie Ihnen gehören, und Ihr Arbeitgeber sollte sie melden.
• RSU werden beim Vesting besteuert, zum Marktwert der vestenden Aktien, nicht beim Verkauf.
• Gesperrte Aktien erhalten einen Einschlag von 6% pro Sperrjahr, höchstens für 10 Jahre. Eine blosse Sperrfrist rund um Zahlen ergibt keinen.
• Deklarieren Sie die volle Zahl der vestenden Aktien. Vesten 200 und kommen 130 an, haben die 70 die Abgaben bezahlt, besteuert werden 200.
• Drei Stellen in der Erklärung: das Einkommen im LohnausweisLohnausweisFRcertificat de salaireITcertificato di salarioDie jährliche Bescheinigung Ihres Arbeitgebers über Lohn, Leistungen und Abzüge. Sie erhalten normalerweise einen Lohnausweis pro Arbeitgeber und verwenden ihn für die Angabe Ihres Erwerbseinkommens.Wo Sie es sehenWird Ihnen von Ihrem Arbeitgeber im Januar oder Februar zugestellt.Im Glossar öffnen →, die per 31. Dezember gehaltenen Aktien als Vermögen, Dividenden als Vermögensertrag.

Wann werden Mitarbeiterbeteiligungen tatsächlich besteuert?

Mitarbeiteraktien und Optionen können vor dem Verkauf besteuert werden. Prüfen Sie die Art der Beteiligung und den Zeitpunkt der Besteuerung. Die folgende Tabelle erklärt die übliche Behandlung der einzelnen Arten.

Was Sie haben	Besteuert wann	Besteuert worauf
RSU (Restricted Stock Units)	Wenn sie sich in Aktien verwandeln, beim Vesting	Der Marktwert der erhaltenen Aktien, abzüglich dessen, was Sie bezahlt haben
Optionen, die Sie nicht frei verkaufen können (der Normalfall)	Bei Ausübung, oder wenn Sie die Option selbst verkaufen	Marktwert bei Ausübung minus der bezahlte Ausübungspreis
Optionen, die sowohl frei übertragbar als auch börsenkotiert sind (selten)	Bei Zuteilung	Der Wert der Option bei Zuteilung, abzüglich dessen, was Sie dafür bezahlt haben
ESPP-Aktienkauf mit Rabatt	Beim Kauf	Der erhaltene Rabatt gegenüber dem Marktwert
Bereits gehaltene Aktien	Jeden 31. Dezember	Vermögenssteuer auf ihrem Wert
Ein späterer Verkauf	Normalerweise nicht besteuert	Ein privater Kapitalgewinn

Das Muster: Der Moment, in dem der Vorteil Ihnen gehört, ist der Moment, in dem er zu Einkommen wird. Was die Aktien danach tun, ist Ihr eigenes Anlagerisiko, und die Schweiz besteuert die daraus entstehenden privaten Kapitalgewinne nicht.

Der Sperrfrist-Abzug

Arbeitgeberaktien sind oft mit einer Sperrfrist versehen, während der Sie nicht verkaufen können. Die Schweiz anerkennt, dass eine Aktie, die Sie nicht verkaufen können, weniger wert ist als eine frei verfügbare, und senkt den steuerbaren Wert entsprechend.

Der Abzug beträgt 6% pro Sperrjahr, begrenzt auf 10 Jahre. Er wird zinseszinsartig berechnet: Der reduzierte Wert ergibt sich aus dem Marktwert, geteilt durch 1.06 einmal für jedes noch verbleibende Sperrjahr. Angebrochene Jahre zählen anteilig.

Sperrjahre	Abzug	Besteuert werden Sie auf
1	5.660%	94.340%
2	11.000%	89.000%
3	16.038%	83.962%
5	25.274%	74.726%
10	44.161%	55.839%

Das ist die amtliche Abzugstabelle, identisch abgedruckt im eidgenössischen Kreisschreiben und in der Zürcher Weisung zu Mitarbeiterbeteiligungen.

Zwei Bedingungen werden häufig falsch verstanden. Eine Sperrfrist muss ein echtes Verbot sein, über die Aktien zu verfügen. Eine Closed Window Period, die Wochen rund um die Ergebnispublikation, in denen Mitarbeitende nicht handeln dürfen, gibt keinen Anspruch auf einen Abzug. Und die Obergrenze liegt tatsächlich bei zehn Jahren: Eine längere Sperrfrist ergibt weiterhin 44.161%.

Derselbe reduzierte Wert gilt auch für die VermögenssteuerVermögenssteuerFRimpôt sur la fortuneITimposta sulla sostanzaEine jährliche kantonale Steuer auf Ihr Reinvermögen per 31. Dezember. Die Schweiz besteuert Vermögen, obwohl private Kapitalgewinne grundsätzlich steuerfrei sind.Wo Sie es sehenBerechnet aus den Totalen Ihres Wertschriftenverzeichnisses.Im Glossar öffnen →, solange die Sperrfrist läuft, und Zürich knüpft daran eine Bedingung: Die Reduktion wird nicht automatisch gewährt. Bei der Einkommenssteuer sollte die BescheinigungBescheinigungFRattestationITattestazioneDie Bestätigung Ihres Säule-3a-Anbieters über die im Jahr geleisteten Einzahlungen. Ohne sie können Sie den Abzug nicht nachweisen.Wo Sie es sehenEine pro 3a-Anbieter, zugestellt im Januar.Im Glossar öffnen → Ihres Arbeitgebers sie bereits angewendet haben, prüfen Sie das also. Bei der Vermögenssteuer erscheint der reduzierte Wert nur, wenn Sie ihn selbst in Ihrem WertschriftenverzeichnisWertschriftenverzeichnisFRétat des titresITelenco dei titoliDie Aufstellung all Ihrer Wertschriften und Bankkonten, mit den Werten per Jahresende und dem jeweils erzielten Ertrag. Hier fordern Sie auch die 35 % Verrechnungssteuer zurück.Wo Sie es sehenEin Hauptabschnitt der Steuererklärung selbst, in ZHprivateTax.Im Glossar öffnen → eintragen.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Sie sind bei der Schweizer Tochtergesellschaft eines US-Unternehmens in Zürich angestellt. 200 RSU vesten am 15. März 2025, zu USD 120 pro Aktie und USD/CHF 0.88. Das steuerbare Erwerbseinkommen beträgt 200 × 120 × 0.88 = CHF 21'120.

1. 115. März 2025, 200 RSU vestenAktienkurs USD 120 bei USD/CHF 0.88, CHF 21'120 Erwerbseinkommen, ausgewiesen in Feld 5 des Lohnausweises
2. 2Sell-to-Cover behält 70 Aktien einSie werden auf alle 200 besteuert. Bei Quellenbesteuerung wird der von Ihrem Arbeitgeber einbehaltene Betrag an Ihre Veranlagung angerechnet
3. 331. Dezember 2025Die 130 noch gehaltenen Aktien gehen zu ihrem Jahresendwert in Ihr Wertschriftenverzeichnis
4. 42027, Sie verkaufen zu USD 160Normalerweise ein steuerfreier privater Kapitalgewinn

130 von 200 Aktien zu erhalten bedeutet nicht, dass Sie auf 130 besteuert wurden. Sie wurden auf 200 besteuert und haben mit 70 dafür bezahlt.

Wofür diese 70 Aktien bezahlt haben, hängt von Ihrer Besteuerungsart ab. Bei Quellenbesteuerung ist der Vorteil aus der Mitarbeiterbeteiligung Teil des Lohns, auf dem Ihr Arbeitgeber QuellensteuerQuellensteuerQuellensteuer (Steuerabzug direkt vom Lohn)FRimpôt à la sourceITimposta alla fonteDie Steuer, die Ihr Arbeitgeber bei jeder Lohnzahlung abzieht und für Sie an den Kanton überweist. Der Satz ist ein kantonaler Durchschnittswert, der von Standardabzügen ausgeht. Ihre individuellen Abzüge bleiben unberücksichtigt.Wo Sie es sehenEine Abzugsposition auf Ihrer monatlichen Lohnabrechnung und ein Total auf dem Lohnausweis.Im Glossar öffnen → einbehält, und dieser Abzug wird zinslos an Ihre Veranlagung angerechnet. Bei einer ordentlichen Erklärung wird beim Vesting nichts einbehalten: Der Sell-to-Cover bezahlt die Sozialversicherungsbeiträge und eine allfällige ausländische Steuer, und die Schweizer Steuer kommt mit der Veranlagung. So oder so ist die deklarierte Zahl 200.

Wohin es in der Zürcher Erklärung gehört

Drei getrennte Stellen, und eine davon zu vergessen ist der häufigste Fehler.

1. Einkommen. Der Vesting- oder Ausübungswert sollte bereits im Lohnausweis stehen, Feld 5, „Beteiligungsrechte gemäss Beiblatt". Steht er dort, tragen Sie ihn nicht ein zweites Mal ein; er steckt bereits im Lohnbetrag, den Sie schon deklarieren.
2. Vermögen. Am 31. Dezember noch gehaltene Aktien gehören ins Wertschriftenverzeichnis. Zürich möchte Mitarbeiterbeteiligungen in der Reihenfolge der Zuteilung aufgeführt haben, und es gibt auf dem Formular 2025 kein Ankreuzfeld dafür, weshalb die Beschreibungsspalte angeben muss, worum es sich handelt. Verwenden Sie den reduzierten Wert, solange eine Sperrfrist läuft; der Kanton trägt ihn nicht für Sie ein.
3. Dividenden. Anlageertrag wie jeder andere, mit möglicherweise rückforderbarer ausländischer Quellensteuer. Siehe ausländische Wertschriften deklarieren.

Was noch kein Vermögen ist. Nicht gevestete RSU liegen ausserhalb der Vermögenssteuer, weil Sie noch nichts definitiv erworben haben, ebenso Optionen, die bei Ausübung besteuert werden, solange Sie sie halten. Die Ausnahme ist die seltene frei übertragbare, börsenkotierte Option, die ab Zuteilung Vermögen ist. Diese Positionen ohne Steuerwert aufzuführen ist normal.

Nicht kotierte Aktien, von einem Startup oder einem privaten Arbeitgeber, haben keinen Kurs. Der Steuerwert stammt aus einer Bewertungsmethode, und die Bescheinigung des Arbeitgebers sollte ihn angeben. Ersetzen Sie ihn nicht durch Ihre eigene Schätzung.

Was, wenn Ihr Arbeitgeber es nicht gemeldet hat?

Das kommt vor, besonders wenn die Beteiligung von einer ausländischen Muttergesellschaft stammt und die Schweizer Lohnbuchhaltung sie nie zu Gesicht bekommt.

Sind Sie quellenbesteuert, ist das Beteiligungseinkommen normalerweise im Quellensteuerabzug enthalten, aber individuelle Umstände machen eine ordentliche Erklärung oft trotzdem lohnenswert. Siehe Quellensteuer: sollten Sie einreichen?

Häufige Fragen

Werden RSU beim Vesting oder beim Verkauf besteuert?

Beim Vesting, auf dem Marktwert der vestenden Aktien, als Erwerbseinkommen. Der spätere Verkauf ist normalerweise ein steuerfreier privater Kapitalgewinn, weshalb der steuerlich massgebende Moment meist schon lange vor dem Verkauf liegt.

Mein Arbeitgeber hat einen Teil der Aktien zur Steuerdeckung einbehalten. Was deklariere ich?

Die gesamte gevestete Anzahl. Sind 200 gevestet und 130 angekommen, werden Sie auf 200 besteuert, weil die 70 die in diesem Moment geschuldeten Abgaben deckten. 130 zu deklarieren unterschätzt Ihr Einkommen.

Sources

Die folgenden Quellen belegen die Steuerzahlen und Regeln in diesem Ratgeber. Über die Links können Sie die Originalangaben und deren Geltungsbereich prüfen.

1. DBGDBGDas Bundesgesetz über die direkte BundessteuerFRLIFDBundesgesetz über die direkte Bundessteuer: das Gesetz, das die direkte Bundessteuer für die ganze Schweiz regelt. Fast jede in einem Ratgeber zitierte Bundesregel stammt daraus, weshalb die Abkürzung so oft neben einer Artikelnummer steht.Wo Sie es sehenIn Zitaten als DBG Art. 33 oder ähnlich. Französische und italienische Quellen nennen dasselbe Gesetz LIFD.Im Glossar öffnen → Art. 17b — Mitarbeiterbeteiligungen: Aktien beim Erwerb besteuert, Abzug von 6% pro Sperrjahr, begrenzt auf zehn Jahre, gesperrte und nicht kotierte Optionen bei Ausübung besteuert — fedlex.admin.ch
2. DBG Art. 16 Abs. 3 — Kapitalgewinne auf Privatvermögen sind steuerfrei — fedlex.admin.ch
3. ESTVESTVDie Eidgenössische SteuerverwaltungFRAFCEidgenössische Steuerverwaltung: die Steuerbehörde des Bundes. Sie veröffentlicht die Formulare, Merkblätter und Kurslisten, mit denen die Kantone und Ihre Steuersoftware arbeiten. Veranlagt werden Sie aber nicht von ihr, sondern von Ihrem Kanton.Wo Sie es sehenAls Herausgeberin auf Bundesformularen, Merkblättern und der Kursliste genannt.Im Glossar öffnen → — Kreisschreiben Nr. 37 vom 30. Oktober 2020, Besteuerung von Mitarbeiterbeteiligungen. Ziffer 3.3 enthält die Abzugstabelle und die Formel (100 : 1.06ⁿ); Ziffer 4.1 die Regel zu kotierten und frei übertragbaren Optionen; Ziffer 5 die Besteuerung von RSU bei der Umwandlung in Aktien — estv.admin.ch
4. Eidgenössische Mitarbeiterbeteiligungsverordnung (MBVMBVDie MitarbeiterbeteiligungsverordnungFROPartMitarbeiterbeteiligungsverordnung: die Verordnung, die Ihren Arbeitgeber verpflichtet, für Aktien, Optionen und gesperrte Aktienanwartschaften eine Bescheinigung auszustellen, und die festlegt, was darauf stehen muss.Wo Sie es sehenZitiert dort, wo die Pflicht des Arbeitgebers zur Mitarbeiterbeteiligungs-Bescheinigung beschrieben wird.Im Glossar öffnen →, SR 642.115.325.1), in Kraft seit 1. Januar 2013. Art. 4 listet auf, was eine Bescheinigung für Mitarbeiteraktien enthalten muss — fedlex.admin.ch
5. Kanton Zürich, Zürcher Steuerbuch 17a.1 — das kantonale Merkblatt zu Mitarbeiterbeteiligungen, gültig ab 6. Januar 2025: dieselbe Abzugstabelle, die Vermögenssteuerregel, wonach die Reduktion „nicht automatisch gewährt" wird, Anwartschaften und bei Ausübung besteuerte Optionen ausserhalb der Vermögenssteuer, sowie Closed Window Periods, die nicht als Sperrfristen zählen — zh.ch
6. SSKSSKDie Schweizerische SteuerkonferenzFRCSISchweizerische Steuerkonferenz: das Gremium, in dem sich die 26 kantonalen Steuerverwaltungen auf eine gemeinsame Linie einigen. Ihre Wegleitungen sind kein Gesetz, aber die Kantone richten sich danach, und damit sind sie die beste verfügbare Antwort, wo das Gesetz schweigt.Wo Sie es sehenAls Mitherausgeberin von Praxishinweisen genannt, etwa der Wegleitung zum Ausfüllen des Lohnausweises.Im Glossar öffnen → / ESTV — WegleitungWegleitungFRinstructionsITistruzioniDer kantonale Leitfaden zum Ausfüllen der Steuererklärung, jedes Steuerjahr neu veröffentlicht. Massgebend und in Zürich ausschliesslich auf Deutsch.Wo Sie es sehenVeröffentlicht auf zh.ch zusammen mit den Formularen des jeweiligen Jahres.Im Glossar öffnen → zum Ausfüllen des Lohnausweises, gültig ab 1. Januar 2025: Einkommen aus Mitarbeiterbeteiligungen gehört in Feld 5, mit dem Detail auf einem Beiblatt gemäss MBV — estv.admin.ch
7. Kanton Zürich — Wegleitung zur SteuererklärungSteuererklärungFRdéclaration d'impôtITdichiarazione d'impostaDie Erklärung selbst: die gesamte Anzahl Formulare, die Sie für ein Steuerjahr ausfüllen und einreichen. Das, was Ihnen der Kanton zusendet, und das, was seine Software ausfüllt.Wo Sie es sehenDer Titel des Schreibens, das der Kanton verschickt, und der Name der kantonalen Steuersoftware.Im Glossar öffnen → 2025: am Ende der Steuerpflicht gehaltene Mitarbeiterbeteiligungen gehören ins Wertschriftenverzeichnis, in der Reihenfolge der Zuteilung, bewertet gemäss Zürcher Steuerbuch 17a.1 — zh.ch
8. Kanton Zürich — Wertschriften- und Guthabenverzeichnis, Formular 340, Steuerjahr 2025 — zh.ch