RSU, Mitarbeiteroptionen und ESPP in der Zürcher Steuererklärung (2025)

Das Wichtigste in Kürze

• Mitarbeiterbeteiligungen sind Lohn, kein Anlagegewinn. Sie werden als Erwerbseinkommen besteuert, in dem Moment, in dem sie Ihnen gehören, und Ihr Arbeitgeber sollte sie melden.
• RSU werden beim Vesting besteuert, zum Marktwert der vestenden Aktien, nicht beim Verkauf.
• Optionen, die Sie nicht frei verkaufen können, werden bei Ausübung besteuert, auf dem Marktwert abzüglich dessen, was Sie bezahlt haben.
• Gesperrte Aktien erhalten einen Abzug: 6% für jedes Sperrjahr, höchstens für 10 Jahre. Zehn Jahre senken den steuerbaren Wert um rund 44%. Für die Vermögenssteuer in Zürich müssen Sie ihn selbst geltend machen.
• Danach sind die Aktien gewöhnliches Vermögen, und ein späterer Verkauf ist normalerweise ein steuerfreier privater Kapitalgewinn.

Ihr Arbeitgeber muss Ihnen eine Bescheinigung über Mitarbeiterbeteiligungen ausstellen, einen Anhang zum Lohnausweis. Dieses Dokument ist massgebend für Ihre Zahlen. Dieser Ratgeber erklärt, was es bedeutet und wohin die Beträge gehören.

Zahlen und Praxis gelten für den Kanton Zürich, Steuerjahr 2025.

Wann werden Mitarbeiterbeteiligungen tatsächlich besteuert?

Fast jeder Fehler hier stammt aus einer einzigen Annahme: dass Beteiligungen beim Verkauf besteuert werden. In der Schweiz geschieht das meist deutlich früher, und der Verkauf selbst wird oft gar nicht besteuert.

Was Sie haben	Besteuert wann	Besteuert worauf
RSU (Restricted Stock Units)	Wenn sie sich in Aktien verwandeln, beim Vesting	Der Marktwert der erhaltenen Aktien, abzüglich dessen, was Sie bezahlt haben
Optionen, die Sie nicht frei verkaufen können (der Normalfall)	Bei Ausübung, oder wenn Sie die Option selbst verkaufen	Marktwert bei Ausübung minus der bezahlte Ausübungspreis
Optionen, die sowohl frei übertragbar als auch börsenkotiert sind (selten)	Bei Zuteilung	Der Wert der Option bei Zuteilung, abzüglich dessen, was Sie dafür bezahlt haben
ESPP-Aktienkauf mit Rabatt	Beim Kauf	Der erhaltene Rabatt gegenüber dem Marktwert
Bereits gehaltene Aktien	Jeden 31. Dezember	Vermögenssteuer auf ihrem Wert
Ein späterer Verkauf	Normalerweise nicht besteuert	Ein privater Kapitalgewinn

Das Muster: Der Moment, in dem der Vorteil Ihnen gehört, ist der Moment, in dem er zu Einkommen wird. Was die Aktien danach tun, ist Ihr eigenes Anlagerisiko, und die Schweiz besteuert die daraus entstehenden privaten Kapitalgewinne nicht.

Zwei Zeilen werden leicht missverstanden. Eine RSU-Zuteilung allein löst nichts aus. Solange die Aktien nicht tatsächlich übertragen wurden, halten Sie nur eine Anwartschaft, und die an die Zuteilung geknüpften Bedingungen ändern daran nichts. Eine Option entgeht der Regel „besteuert bei Ausübung" nur, wenn sie beide Kriterien erfüllt: frei übertragbar und börsenkotiert. Die meisten Arbeitgeberoptionen erfüllen mindestens eines davon nicht, weshalb die Ausübung der normale steuerbare Zeitpunkt ist.

Der Sperrfrist-Abzug

Arbeitgeberaktien sind oft mit einer Sperrfrist versehen, während der Sie nicht verkaufen können. Die Schweiz anerkennt, dass eine Aktie, die Sie nicht verkaufen können, weniger wert ist als eine frei verfügbare, und senkt den steuerbaren Wert entsprechend.

Der Abzug beträgt 6% pro Sperrjahr, begrenzt auf 10 Jahre. Er wird zinseszinsartig berechnet: Der reduzierte Wert ergibt sich aus dem Marktwert, geteilt durch 1.06 einmal für jedes noch verbleibende Sperrjahr. Angebrochene Jahre zählen anteilig.

Sperrjahre	Abzug	Besteuert werden Sie auf
1	5.660%	94.340%
2	11.000%	89.000%
3	16.038%	83.962%
5	25.274%	74.726%
10	44.161%	55.839%

Das ist die amtliche Abzugstabelle, identisch abgedruckt im eidgenössischen Kreisschreiben und in der Zürcher Weisung zu Mitarbeiterbeteiligungen.

Zwei Bedingungen werden häufig falsch verstanden. Eine Sperrfrist muss ein echtes Verbot sein, über die Aktien zu verfügen. Eine Closed Window Period, die Wochen rund um die Ergebnispublikation, in denen Mitarbeitende nicht handeln dürfen, gibt keinen Anspruch auf einen Abzug. Und die Obergrenze liegt tatsächlich bei zehn Jahren: Eine längere Sperrfrist ergibt weiterhin 44.161%.

Derselbe reduzierte Wert gilt auch für die Vermögenssteuer, solange die Sperrfrist läuft, und Zürich knüpft daran eine Bedingung: Die Reduktion wird nicht automatisch gewährt. Bei der Einkommenssteuer sollte die Bescheinigung Ihres Arbeitgebers sie bereits angewendet haben, prüfen Sie das also. Bei der Vermögenssteuer erscheint der reduzierte Wert nur, wenn Sie ihn selbst in Ihrem Wertschriftenverzeichnis eintragen.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Sie sind bei der Schweizer Tochtergesellschaft eines US-Unternehmens in Zürich angestellt. 200 RSU vesten am 15. März 2025, zu USD 120 pro Aktie und USD/CHF 0.88. Das steuerbare Erwerbseinkommen beträgt 200 × 120 × 0.88 = CHF 21'120.

1. 115. März 2025, 200 RSU vestenAktienkurs USD 120 bei USD/CHF 0.88 — CHF 21'120 Erwerbseinkommen, ausgewiesen in Feld 5 des Lohnausweises
2. 2Sell-to-Cover behält 70 Aktien einSie werden auf alle 200 besteuert. Bei Quellenbesteuerung wird der von Ihrem Arbeitgeber einbehaltene Betrag an Ihre Veranlagung angerechnet
3. 331. Dezember 2025Die 130 noch gehaltenen Aktien gehen zu ihrem Jahresendwert in Ihr Wertschriftenverzeichnis
4. 42027, Sie verkaufen zu USD 160Normalerweise ein steuerfreier privater Kapitalgewinn

130 von 200 Aktien zu erhalten bedeutet nicht, dass Sie auf 130 besteuert wurden. Sie wurden auf 200 besteuert und haben mit 70 dafür bezahlt.

Wofür diese 70 Aktien bezahlt haben, hängt von Ihrer Besteuerungsart ab. Bei Quellenbesteuerung ist der Vorteil aus der Mitarbeiterbeteiligung Teil des Lohns, auf dem Ihr Arbeitgeber Quellensteuer einbehält, und dieser Abzug wird zinslos an Ihre Veranlagung angerechnet. Bei einer ordentlichen Erklärung wird beim Vesting nichts einbehalten: Der Sell-to-Cover bezahlt die Sozialversicherungsbeiträge und eine allfällige ausländische Steuer, und die Schweizer Steuer kommt mit der Veranlagung. So oder so ist die deklarierte Zahl 200.

Wohin es in der Zürcher Erklärung gehört

Drei getrennte Stellen, und eine davon zu vergessen ist der häufigste Fehler.

1. Einkommen. Der Vesting- oder Ausübungswert sollte bereits im Lohnausweis stehen, Feld 5, „Beteiligungsrechte gemäss Beiblatt". Steht er dort, tragen Sie ihn nicht ein zweites Mal ein; er steckt bereits im Lohnbetrag, den Sie schon deklarieren.
2. Vermögen. Am 31. Dezember noch gehaltene Aktien gehören ins Wertschriftenverzeichnis. Zürich möchte Mitarbeiterbeteiligungen in der Reihenfolge der Zuteilung aufgeführt haben, und es gibt auf dem Formular 2025 kein Ankreuzfeld dafür, weshalb die Beschreibungsspalte angeben muss, worum es sich handelt. Verwenden Sie den reduzierten Wert, solange eine Sperrfrist läuft; der Kanton trägt ihn nicht für Sie ein.
3. Dividenden. Anlageertrag wie jeder andere, mit möglicherweise rückforderbarer ausländischer Quellensteuer. Siehe ausländische Wertschriften deklarieren.

Was noch kein Vermögen ist. Nicht gevestete RSU liegen ausserhalb der Vermögenssteuer, weil Sie noch nichts definitiv erworben haben, ebenso Optionen, die bei Ausübung besteuert werden, solange Sie sie halten. Die Ausnahme ist die seltene frei übertragbare, börsenkotierte Option, die ab Zuteilung Vermögen ist. Diese Positionen ohne Steuerwert aufzuführen ist normal.

Nicht kotierte Aktien, von einem Startup oder einem privaten Arbeitgeber, haben keinen Kurs. Der Steuerwert stammt aus einer Bewertungsmethode, und die Bescheinigung des Arbeitgebers sollte ihn angeben. Ersetzen Sie ihn nicht durch Ihre eigene Schätzung.

Was, wenn Ihr Arbeitgeber es nicht gemeldet hat?

Das kommt vor, besonders wenn die Beteiligung von einer ausländischen Muttergesellschaft stammt und die Schweizer Lohnbuchhaltung sie nie zu Gesicht bekommt.

Die Pflicht liegt beim Arbeitgeber. Seit dem 1. Januar 2013 muss ein Arbeitgeber Mitarbeiterbeteiligungen den Steuerbehörden bescheinigen, bei Zuteilung und bei Realisierung des Vorteils, und die Verordnung legt fest, was die Bescheinigung enthalten muss: Planname, Erwerbsdatum, Markt- oder Formelwert, Sperrfristen und Rückgabepflichten, den bezahlten Preis, die Anzahl Einheiten, sowie den Vorteil auf dem Lohnausweis. Sind Aktien gevestet und nichts erscheint, fordern Sie die Bescheinigung an, bevor Sie einreichen. Das Steueramt gleicht Ihre Erklärung mit dem ab, was der Arbeitgeber gemeldet hat.

Sind Sie quellenbesteuert, ist das Beteiligungseinkommen normalerweise im Quellensteuerabzug enthalten, aber individuelle Umstände machen eine ordentliche Erklärung oft trotzdem lohnenswert. Siehe Quellensteuer: sollten Sie einreichen?.

Häufige Fehler

• Die Aktien erst beim Verkauf deklarieren. Bis dahin liegt das steuerbare Ereignis schon Jahre zurück, und der Verkauf ist normalerweise gerade der Schritt, der nicht besteuert wird.
• Die Netto-Aktien nach Sell-to-Cover melden. Sie werden auf die gesamte gevestete Anzahl besteuert; die einbehaltenen Aktien deckten, was in diesem Moment geschuldet war.
• Das Vesting-Einkommen ein zweites Mal als Anlageertrag eintragen. Es steckt bereits im Lohnbetrag.
• Den Sperrfrist-Abzug ignorieren. Zehn Jahre Sperrfrist senken den steuerbaren Wert um rund 44%, und für die Vermögenssteuer in Zürich müssen Sie ihn selbst geltend machen.
• Die Aktien per 31. Dezember vergessen. Einkommen und Vermögen sind getrennt; beim Vesting besteuert zu werden entfernt sie nicht aus Ihrem Wertschriftenverzeichnis.
• Den Kurs des falschen Datums verwenden. RSU nutzen das Vesting-Datum, Optionen das Ausübungsdatum, nie die Zuteilung oder das Jahresende.

Häufige Fragen

Werden RSU beim Vesting oder beim Verkauf besteuert?

Beim Vesting, auf dem Marktwert der vestenden Aktien, als Erwerbseinkommen. Der spätere Verkauf ist normalerweise ein steuerfreier privater Kapitalgewinn, weshalb der steuerlich massgebende Moment meist schon lange vor dem Verkauf liegt.

Mein Arbeitgeber hat einen Teil der Aktien zur Steuerdeckung einbehalten. Was deklariere ich?

Die gesamte gevestete Anzahl. Sind 200 gevestet und 130 angekommen, werden Sie auf 200 besteuert, weil die 70 die in diesem Moment geschuldeten Abgaben deckten. 130 zu deklarieren unterschätzt Ihr Einkommen.

Wie werden Mitarbeiteroptionen in der Schweiz besteuert?

Optionen, die Sie nicht frei verkaufen können, was der Normalfall ist, werden bei Ausübung besteuert, oder wenn Sie die Option verkaufen, auf dem Marktwert abzüglich des Ausübungspreises. Nur eine frei übertragbare und börsenkotierte Option wird bei Zuteilung besteuert, und das ist selten.

Wie viel ist der Sperrfrist-Abzug wert?

6% zinseszinsartig pro Sperrjahr, begrenzt auf 10 Jahre: 5.660% bei einem Jahr, 25.274% bei fünf, 44.161% bei zehn. Er gilt für die Einkommenssteuer beim steuerbaren Ereignis und für die Vermögenssteuer, solange die Sperrfrist läuft, aber Zürich gewährt die Vermögenssteuer-Reduktion nicht automatisch.

Deklariere ich RSU, die noch nicht gevestet sind?

Führen Sie sie in Ihrem Wertschriftenverzeichnis auf, aber sie tragen keinen Steuerwert. Eine nicht gevestete RSU ist eine Anwartschaft und kein definitiv erworbener Vermögenswert, weshalb sie ausserhalb der Vermögenssteuer liegt, bis die Aktien tatsächlich auf Sie übertragen werden.

Deklariere ich die Aktien auch, wenn sie bei einem ausländischen Broker liegen?

Ja. Eine ausländische Verwahrstelle ändert nichts daran, dass Sie Eigentümerin oder Eigentümer sind, weshalb sie zu ihrem Wert per 31. Dezember ins Wertschriftenverzeichnis gehören. Wie Sie die Daten herausbekommen, steht unter ausländische Broker und Schweizer Steuern.

Wie PaperTax hilft

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Dieser Beitrag ist eine allgemeine Information und keine Steuer-, Rechts- oder Finanzberatung. Die Regeln zu Mitarbeiterbeteiligungen hängen von Ihren Plandokumenten, den Vereinbarungen Ihres Arbeitgebers und Ihrer persönlichen Situation ab und ändern sich. PaperTax hilft Ihnen, Ihre eigene amtliche kantonale Steuererklärung auszufüllen. PaperTax reicht sie nicht für Sie ein. Für eine auf Ihre Situation abgestimmte Beratung wenden Sie sich an eine qualifizierte Schweizer Steuerfachperson oder Ihr kantonales Steueramt.

Sources

Jede Zahl in diesem Ratgeber wird mit diesen Quellen abgeglichen. Jeder Link führt zum ausstellenden Dokument selbst, nicht zu einer Startseite oder zur Zusammenfassung einer Drittperson.

1. DBG Art. 17b — Mitarbeiterbeteiligungen: Aktien beim Erwerb besteuert, Abzug von 6% pro Sperrjahr, begrenzt auf zehn Jahre, gesperrte und nicht kotierte Optionen bei Ausübung besteuert — fedlex.admin.ch
2. DBG Art. 16 Abs. 3 — Kapitalgewinne auf Privatvermögen sind steuerfrei — fedlex.admin.ch
3. ESTV — Kreisschreiben Nr. 37 vom 30. Oktober 2020, Besteuerung von Mitarbeiterbeteiligungen. Ziffer 3.3 enthält die Abzugstabelle und die Formel (100 : 1.06ⁿ); Ziffer 4.1 die Regel zu kotierten und frei übertragbaren Optionen; Ziffer 5 die Besteuerung von RSU bei der Umwandlung in Aktien — estv.admin.ch
4. Eidgenössische Mitarbeiterbeteiligungsverordnung (MBV, SR 642.115.325.1), in Kraft seit 1. Januar 2013. Art. 4 listet auf, was eine Bescheinigung für Mitarbeiteraktien enthalten muss — fedlex.admin.ch
5. Kanton Zürich, Zürcher Steuerbuch 17a.1 — das kantonale Merkblatt zu Mitarbeiterbeteiligungen, gültig ab 6. Januar 2025: dieselbe Abzugstabelle, die Vermögenssteuerregel, wonach die Reduktion „nicht automatisch gewährt" wird, Anwartschaften und bei Ausübung besteuerte Optionen ausserhalb der Vermögenssteuer, sowie Closed Window Periods, die nicht als Sperrfristen zählen — zh.ch
6. SSK / ESTV — Wegleitung zum Ausfüllen des Lohnausweises, gültig ab 1. Januar 2025: Einkommen aus Mitarbeiterbeteiligungen gehört in Feld 5, mit dem Detail auf einem Beiblatt gemäss MBV — estv.admin.ch
7. Kanton Zürich — Wegleitung zur Steuererklärung 2025: am Ende der Steuerpflicht gehaltene Mitarbeiterbeteiligungen gehören ins Wertschriftenverzeichnis, in der Reihenfolge der Zuteilung, bewertet gemäss Zürcher Steuerbuch 17a.1 — zh.ch
8. Kanton Zürich — Wertschriften- und Guthabenverzeichnis, Formular 340, Steuerjahr 2025 — zh.ch

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